故事发作在抗战初期的上海日军用无线电定位车破获中共地下情报网，上级派李侠（赵立新饰）与何兰芬（焦俊艳饰）与情报站仅存的金达（王国京饰）、白丽遥（刘莹饰）等机密接头，用发假电报的方式诱内奸上钩。李侠布置击毙了日特金达，并伪造身份打进了76号魔窟，为延安方面发送了许多重要情报。日寇投降后，国民党大员接收了上海，军统上海副站长赵子歧（呂行饰）大发横财，李侠趁机又潜伏在保密局中。后来，赵发现了李侠的共党身份，他大为惊诧。本来能成功脱身的李侠为拿到上海城防图，用妻儿性命做人质，爭与保密局上海站站长欧阳山（李梦男饰），欧感叹党国的昏庸和腐蚀，末于许诺与共产党开作，不料此时，赵子歧显现杀机......
