20世纪80年代初，云南南部边境。 公安人员破译了一组外敌利用广播电台传送的秘密指令，得知一名代号为“老观音”的潜伏特工近期在活动。 地质研究所的伊力（郭靖 饰）正在办公桌前工作。 一个令人心痛的电话打来：儿子被袭击了，要求她把滴水观音视频给她交换，否则儿子就有生命危险。 侦察科长李振华（钱永福 饰）接到所长（张发 饰）的电话，得知敌方正将F-3情报送出境。 他立即带着助手前往边境，安排人手迅速调查情报泄露的具体情况。 此时，伊利再次受到杂货店老板（王绍光饰）的威胁。 她手中的观音像已被帕善（蔡景宝饰）取代。 李振华决定闯入魔窟，他与警局上演了一场痛苦的诡计……
